Hedge-Fonds im Index-Kleid

Die Deutsche Bank hat hohe Ziele: Der auch in der Schweiz vertriebene Indexfonds (ETF) db x-trackers db Hedge Fund Index (Valor 10638165) soll «das weltweit bekannteste Produkt für transparentes und liquides Investment in Hedge Fonds» werden. Seit der Auflage im Januar 2009 hat das Vehikel bereits ein Anlagevolumen von 1,05 Mrd Dollar erreicht. Das Ucits-III-Produkt mit luxemburgischem Domizil ist der erste ETF, der den direkten Zugang zur Wertentwicklung «echter» - also nicht künstlich replizierter - Hedge-Fonds bietet. Der bankeigene Index erstreckt sich auf fünf hauptsächliche Stilrichtungen. Dazu gehören neben den führenden Strategien Equity Hedge mit einem Anteil Ende November 2009 von 42% und Event Driven mit weiteren 35% die Stilrichtungen Systematic Macro, Credit & Convertible Arbitrage und Market Neutral, jeweils mit einem eigenen Subindex. Im Hauptindex sind derzeit 37 einzelne Hedge-Fonds enthalten. Der Fonds lautet auf die Handelswährungen Dollar, Franken, Euro oder Pfund und bietet in der Form eines sogenannten Hedged Portfolio eine teilweise Währungsabsicherung durch den Einsatz von Terminkontrakten mit einmonatiger Laufzeit. Für die ersten elf Monate 2009 betrug die Performance in Hedged-Franken 8,8%. Die jährliche Gebühr beträgt maximal 0,99%. Inzwischen nimmt die Bedeutung von ETF als Anlagekategorie ununterbrochen zu. Laut BlackRock erreichte das globale Marktvolumen der mehr als 1900 Indexprodukte einen neuen Höchststand von 982 Mrd Dollar, davon 217 Mrd Dollar seitens europäischer Portefeuilles. Hierzulande stellten die an der SIX kotierten Indexfonds 2009 das weitaus erfolgreichste Börsensegment: In den ersten elf Monaten nahm die Anzahl Abschlüsse um 60%, der Umsatz um 25% zu.