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IPO
SR-Technics-Miteigentümer bringen Ölfirma an Börse

Madrid
Börse in Madrid: Womöglich mit einem gewichtigen Neuzugang.Quelle: Keystone

In Spanien kommt es womöglich zu einem der grössten Börsengänge des Jahres. Involviert sind die Miteigentümer von SR Technics.

Veröffentlicht am 22.08.2018

Der spanische Ölraffinerie- und Tankstellen-Betreiber Cepsa steuert Finanzkreisen zufolge auf einen Börsengang im Herbst zu. Der Eigentümer von Cepsa, die staatliche Investmentgesellschaft Mubadala aus Abu Dhabi, habe sich für diesen Weg entschieden und wolle den Startschuss für den Börsengang bereits im September geben, sagten vier mit den Plänen vertraute Banker der Nachrichtenagentur Reuters. Mubdala ist Miteigentümerin der Schweizer Flugzeugwartungsfirma SR Technics.

Cepsa könne mit einer Bewertung von rund zehn Milliarden Euro rechnen und wäre damit einer der wertvollsten Börsenneulinge dieses Jahres in Europa, sagten zwei Banker. Die Emission solle in Madrid und nicht – wie ebenfalls erwogen – in London über die Bühne gehen. Spanischen Anlegern sei Cepsa stärker vertraut, zumal die Firma dort früher bereits an der Börse gelistet war.

Wahrscheinlichste Option

Offiziell gehe die Prüfung eines direkten Verkaufs von Cepsa zwar noch weiter, der Börsengang sei aber die wahrscheinlichste Option, hiess es in Finanzkreisen. Mubadala wollte sich dazu nicht äussern. Der arabische Staatsfonds hatte im März erklärt, er prüfe beide Varianten.

Mubadala hatte sich nach und nach bei Cepsa eingekauft und 2011 die restlichen Anteile vom französischen Ölkonzern Total übernommen. Damals war Cepsa mit rund 7,5 Milliarden Euro bewertet worden. Im ersten Halbjahr 2018 kam der Konzern auf 12,4 Milliarden Euro Umsatz und einen Nettogewinn von 441 (2017: 412) Millionen Euro.

Diverse Firmen steuern Börsengang an

Im Herbst stehen in Europa zahlreiche Börsengänge ins Haus. Noch sind die Voraussetzungen günstig, weil die Investoren nach Anlagemöglichkeiten suchen. Doch Investmentbanker fürchten, dass die Börseneuphorie bei steigenden Zinsen abebben könnte.

Zu den wichtigsten Börsenkandidaten zählen der Verpackungstechnik-Konzern SIG Combibloc aus der Schweiz, die Münchner Knorr-Bremse sowie der Chip-Anlagenbauer Exyte (früher M+W) aus Stuttgart.

(sda/ise/mbü)

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