Die Spannung wächst: An diesem Sonntagmittag will die Europäische Zentralbank (EZB) die Ergebnisse ihrer umfangreichen Überprüfung der 130 grössten Banken der Eurozone vorlegen. Institute, die an den Kapitalvorgaben scheitern, müssen dann binnen zwei Wochen Pläne vorlegen, wie sie ihre Lücken schliessen wollen. Die deutschen Banken gaben sich zuletzt entspannt. Allgemein wird inzwischen damit gerechnet, dass trotz einiger Wackelkandidaten alle 24 geprüften Institute aus Deutschland bestehen. Durchfaller werden vor allem unter den kleineren Geldhäuser in Südeuropa erwartet.

Am Donnerstag übermittelte die EZB um 12 Uhr mittags die vorläufigen Endergebnisse den Banken. Bis Samstagmittag haben die Institute nun Zeit, möglichen Korrekturbedarf anzumelden und der Veröffentlichung der Zahlen zuzustimmen. Endgültig feststehen werden die Ergebnisse am Sonntag, wenn die EZB sie um 12 Uhr nach einer Sitzung des EZB-Rats veröffentlicht.

Auf Herz und Nieren geprüft

Die Chefin der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin), Elke König, erwartet eine turbulente Schlussphase. Es werde noch die «eine oder andere Korrekturschleife» geben, sagte sie der «Börsen-Zeitung». König gab sich überzeugt, dass trotz allen Zeitdrucks am Ende eine solide Überprüfung der Bankbilanzen und ernstzunehmende Stresstestergebnisse stehen werden. Auch Bankenvertreter hatten zuletzt immer wieder betont, dass die Überprüfung sehr hart gewesen sei.

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Die EZB hat in den vergangenen Monaten im gesamten Euroraum 130 Geldinstitute auf Herz und Nieren geprüft. Dabei schaute sie sich zunächst direkt die Bilanzen an und checkte dabei, ob Millionen von Krediten richtig bewertet sind. Anschliessend schickten die Aufseher die Institute durch einen Stresstest, in dem ein Wirtschaftseinbruch samt Verfall von Immobilienpreisen simuliert wurde. Im Kern geht es um die Frage: Verfügen die Institute über genügend eigenes Kapital, um im Fall einer neuen Krise nicht in die Knie zu gehen. Institute, die durchgefallen sind, haben dann sechs bis neun Monate Zeit, um ihre Lücken zu schliessen.

Kreditvergabe an die Wirtschaft erhöhen

Mit dem Test will die EZB neues Vertrauen in die Stabilität der Banken schaffen. Die bisherigen Stresstests seit der Finanzkrise in Europa hatten das nicht geschafft. Mit den neuen Tests verbindet die EZB die Hoffnung, dass die Banken auch ihre Kreditvergabe an die Wirtschaft wieder erhöhen. Viele Banken haben angesichts der Tests bereits reagiert. So beschafften sich im zweiten Quartal die Deutsche Bank und die italienische Banca Monte dei Paschi frische Milliarden per Kapitalerhöhung.

Die Überprüfung ist für die EZB ein Balanceakt. Einerseits müssen die Tests so hart sein, dass sie an den Finanzmärkten ernstgenommen werden. Gefährlich wäre aber, wenn zu grosse Kapitallücken auftreten würden. Das könnte die Banken in neue Krisen stürzen. Analysten hatte sich zuletzt aber zuversichtlich gezeigt, dass die Löcher überschaubar sein dürften. Das «Wall Street Journal» schrieb, dass sich die gesamte Kapitallücke auf etwa 10 Milliarden Euro belaufen dürfte. Die spanische Nachrichtenagentur Efe hatte in diese Woche gemeldet, dass mindestens elf Banken durchgefallen sein dürften.

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Böse Überraschungen vermeiden

Hintergrund der Prüfungen ist der Start der Bankenaufsicht bei der EZB als Teil der neuen Bankenunion. Die Notenbank in Frankfurt übernimmt am 4. November die zentrale Kontrolle über die 120 wichtigsten Banken in der Währungsunion - und muss dazu genau über den Zustand der Kreditwirtschaft Bescheid wissen. Mit den Checks will die EZB sicherstellen, dass ihr nach der Übernahme der zentralen Bankenaufsicht keine bösen Überraschungen drohen.

(awp/gku/ama)