Sechs Jahre nach Beginn der Finanzkrise sind viele Banken laut einer Analyse des Internationalen Währungsfonds (IWF) immer noch zu schwach. Vor allem in der Eurozone sei ein Grossteil der Institute weiterhin nicht in der Lage, nachhaltig genügend Kredite zu vergeben.

Das habe riskante Finanzgeschäfte florieren lassen und führe weltweit zu Instabilität, heisst es in einem Bericht der Organisation, der am Mittwoch in Washington veröffentlicht wurde. Diese Kraftlosigkeit des Bankwesens gefährde weltweit die Finanzstabilität.

Der IWF untersuchte nach eigenen Angaben 300 grosse Banken in den Industrieländern. Insgesamt seien am Kapital gemessen 40 Prozent der Banken nicht zu einer volkswirtschaftlich angemessenen Kreditvergabe in der Lage. In der Eurozone hätten sogar 70 Prozent das Problem.

Unternehmen bräuchten mehr Kredite

Den Instituten gehe es durch Sanierungsmassnahmen zwar meist gut genug, «um zu überleben». Das reiche aber nicht. «In vielen Ländern müssen die Banken Athleten sein, die die wirtschaftliche Erholung energisch unterstützen können», erklärte der Leiter der IWF-Finanzmarktabteilung, José Viñals.

Die Schwäche führt dem Währungsfonds zufolge dazu, dass sich Unternehmen benötigtes Geld auf andere Weise besorgen, etwa durch die Ausgabe von Anleihen an Investmentfonds. Die in deren Portfolios gehaltenen Kreditinstrumente hätten sich seit 2007 verdoppelt.

Gefährliche Schattenbanken

«Die Risiken verlagern sich in das System der Schattenbanken», warnte Viñals. «Wenn darauf nicht eingegangen wird, könnten diese Risiken die globale Finanzstabilität gefährden.» Denn bei Turbulenzen an den Finanzmärkten könnte es sehr schnell zu Liquiditätsengpässen kommen.

Hintergrund der Warnung ist, dass viele Banken heute aus IWF-Sicht mit der Vergabe von Krediten nicht genügend Gewinn erwirtschaften können, um ihre Kapitalbasis zu stärken. «Diese Banken müssen ihr Geschäftsmodell noch fundamentaler überholen», meinte Viñals.

Dafür müssten etwa Leistungsangebote teurer gemacht, verändert oder gestrichen werden. Quersubventionierungen von Geschäftsbereichen seien zu überdenken. Und wenn eine Bank die notwendige Profitabilität dennoch nicht erreichen kann, sollte sie nach IWF-Ansicht den Markt schnell ganz verlassen.

Höhere Risikobereitschaft wegen Tiefstzinsen

Obwohl Notenbanken fast kostenlos Geld zur Verfügung stellen, komme es nicht ausreichend in der «echten Volkswirtschaft» an, so der IWF. Zwar habe die lockere Geldpolitik geholfen, dass Konsumenten wieder mehr ausgeben und Firmen neue Arbeitsplätze schafften. Doch mehr noch habe das billige Geld ermutigt, an den Finanzmärkten höhere Risiken einzugehen.

Gefragt sei nun eine höhere Risikobereitschaft auch in der realen Wirtschaft, um das Wachstum anzukurbeln, erklärte Viñals. Es sei Aufgabe der Gesetzgeber, «die Übertragung der Geldpolitik in die echte Ökonomie zu verbessern».

(sda/gku)

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