In den vergangenen Jahren stieg die Zahl an Säule-3a-Fonds stark an. Mittlerweile gibt es 194 Produkte am Markt, alle mit mehr oder weniger unterschiedlichem Inhalt, Erfolg und Risiko. Es drängt sich daher auf, das eigene Produkt regelmässig einem Vergleich zu unterziehen, wie es gegenüber der Konkurrenz abgeschnitten hat. Um Transparenz zu schaffen, untersuchte die Hochschule für Wirtschaft Freiburg für die «Handelszeitung» alle 3a-Fonds-Produkte.
Dabei zeigt sich, dass Obligationenfonds deutlich schlechter abschneiden als Aktienfonds – und zwar alle Fonds, die am Markt erhältlich sind. Sie erzielten über einen Zeitraum von drei und fünf Jahren ein deutliches Minus. Der beste Obligationenfonds erzielte während fünf Jahren –4 Prozent, der schlechteste –10 Prozent. Das liegt daran, dass bei steigenden Zinsen bisherige Anleihen an Wert verlieren. Sie sind im Vergleich zu den neuen Obligationen, die schon höhere Zinszahlungen bringen, weniger attraktiv.
