National Indemnity Company, une filiale de Berkshire, réalisera un investissement stratégique de 2,49 % dans Tokio Marine, selon un communiqué publié lundi. Les deux sociétés collaboreront dans les domaines de la réassurance et des investissements mondiaux, y compris les fusions et acquisitions.
Cette initiative souligne les ambitions croissantes de Berkshire au Japon, où, il y a environ six ans – sous la direction de Warren Buffett –, la société avait révélé avoir investi dans les plus grandes maisons de commerce du pays. M. Buffett avait déclaré dans une lettre annuelle aux actionnaires que la société cherchait à accroître sa participation dans les cinq plus grandes maisons de commerce japonaises «au fil du temps».
Cette dernière transaction montre que Berkshire est désireuse de se tailler une part du marché florissant de l'assurance au Japon, un marché de plus en plus attractif pour les entreprises étrangères. KKR, Apollo Global Management et d'autres grands acteurs internationaux ont pris des mesures pour se développer dans le secteur de l'assurance-vie, rejoignant ainsi la ruée des entreprises étrangères pour exploiter les opportunités croissantes au Japon.
«Le partenariat avec Berkshire devrait constituer un avantage en tirant parti de l’expertise mondiale pour étendre le champ d’action de l’entreprise avant les autres», a déclaré Ikuo Mitsui, gestionnaire de fonds chez Aizawa Securities.
Tokio Marine est la plus grande compagnie d’assurance dommages du Japon.
Cet accord permet à Tokio Marine de recourir à National Indemnity comme option de réassurance sans restriction quant au type d’assurance, a déclaré le porte-parole Mitsuhiro Izu, ajoutant que l’initiative de ce partenariat venait de Berkshire.
Ce partenariat s’étendra sur une décennie, et au cours des cinq premières années, ni Berkshire ni Tokio Marine ne pourront conclure d’accords similaires avec des concurrents, a ajouté M. Izu.
Berkshire rachètera environ 1,8 milliard de dollars d’actions propres détenues par Tokio Marine, que la société japonaise compensera ensuite en rachetant le même montant d’actions existantes. Si Berkshire venait à acquérir d’autres actions de la société, elle le ferait probablement sur le marché libre, a indiqué Tokio Marine dans son communiqué.
La société américaine a déclaré qu'elle n'augmenterait pas sa participation au-delà de 9,9 % sans l'accord du conseil d'administration de Tokio Marine.
L'intérêt croissant de Berkshire pour le Japon en tant que destination d'investissement s'est accompagné d'une campagne de levée de fonds dans le pays. À la fin de l'année dernière, la société américaine a levé un peu plus de 210 milliards de yens (1,3 milliard de dollars) en émettant des obligations libellées en yens, revenant ainsi sur un marché qu'elle avait exploité pour la première fois en 2019.
Buffett a officiellement pris sa retraite de son poste de directeur général de Berkshire à la fin de l'année 2025. Son successeur, Greg Abel, s'est engagé à préserver les principes et les valeurs qui ont permis à l'«Oracle d'Omaha» de transformer une usine textile en faillite en un conglomérat d'une valeur de 1'000 milliards de dollars. (Bloomberg/hzi/ps)