Damit bewegen sie sich in eine Risikokategorie, die noch vor wenigen Jahren als zu schwierig zu modellieren galt. Laut Artemis, einem Spezialisten für versicherungsgebundene Wertpapiere, der Markttrends verfolgt, wurden in diesem Jahr Katastrophenanleihen im Wert von mehr als 5 Milliarden US-Dollar mit einem gewissen Risiko für Waldbrände von Versicherern ausgegeben und an Investoren verkauft. Das ist mehr als doppelt so viel wie im Jahr 2024, wobei in den Vorjahren nur vereinzelte Anleiheverkäufe in Höhe von einigen zehn Millionen Dollar zu verzeichnen waren.
Obwohl sie noch klein sind, trugen Waldbrandanleihen laut Artemis zu einem Rekordanstieg der gesamten Katastrophenanleiheemissionen im Jahr 2025 um 23 Milliarden US-Dollar bei, sodass der Gesamtmarkt auf Kurs ist, das Jahr mit rund 60 Milliarden US-Dollar abzuschliessen. Acrisure Re, ein Rückversicherungsmakler, sagt, dass die veränderte Stimmung der Anleiheinvestoren gegenüber dem Waldbrandrisiko auf Verbesserungen bei der Modellierung zurückzuführen ist, die Fondsmanager dazu ermutigt haben, in eine «einst unantastbare» Risikokategorie einzusteigen.