Klimaschutz, verantwortungsvoller Umgang mit Ressourcen und saubere Energie spielen bei Investitionsentscheidungen eine immer stärkere Rolle. So übertrafen 2023 die Zuflüsse in nachhaltige Fonds weltweit weiterhin die Neuinvestitionen in das übrige Fondsuniversum. Dieser Trend schloss auch den Bereich der kotierten Indexfonds (ETFs) ein, wobei Europa mit Nettozuflüssen in nachhaltige ETFs in der Höhe von 40 Milliarden Dollar an der Spitze lag.
Die Autorin
Jane Wadia, Head of Sustainability bei Axa Investment Managers.
Tatsache ist, dass umwelt-, sozial- und Governance-bezogene Risiken heute zu den grössten Gefahren für Unternehmen gehören. Gleichzeitig steigt der Druck auf die Unternehmen, Nachhaltigkeit in den Mittelpunkt ihrer Geschäftspraktiken zu stellen. Nachhaltige Investitionsansätze sind langfristig entscheidend, um Kapital dorthin zu lenken, wo es nicht nur eine finanzielle Rendite erzielt, sondern auch den Übergang zu einer kohlenstoffärmeren Wirtschaft unterstützt.
Fokus liegt meist auf dem E
Für ETF-Anleger gibt es viele Wege, dies zu erreichen, und es gibt keine Patentlösung für nachhaltiges Investieren. Von den drei Buchstaben in ESG steht bislang das E (Umwelt) – vor allem die Dekarbonisierung der Wirtschaft und der Schutz der Biodiversität – im Fokus der Anleger, was auch in absehbarer Zukunft so bleiben dürfte.
Die aktuelle ETF-Landschaft bietet die Möglichkeit, sowohl über regionale Bausteine als auch über globale Strategien in Aktien und festverzinsliche Wertpapiere zu investieren. Zwei Optionen sind besonders erwähnenswert: thematische ESG-ETFs und ETFs, die entweder eine Dekarbonisierungs-Benchmark oder eine Paris-orientierte Benchmark abbilden respektive in Bezug auf eine solche verwaltet werden. Thematische ESG-ETFs konzentrieren sich auf bestimmte Nachhaltigkeitsthemen wie saubere Energie, nachhaltige Lebensmittel oder die Gleichstellung der Geschlechter.
Mit dem Aufstieg des aktiven Managements können Portfoliomanager gezielt handeln und klimapositive Unternehmen auswählen. Anleger können thematische ESG-ETFs als Bausteine für ein Kernportfolio oder als Satellitenallokation nutzen, um Zugang zu Umweltthemen zu erhalten. Dank verbesserter Datenqualität und der Einführung umfassender Klima-Index-Labels durch die Aufsichtsbehörden haben ETF-Investoren nun die Möglichkeit, klimabezogene Ziele in ihren Portfolios über Indexanlagen effizient zu berücksichtigen.
Die Nachfrage nach aktiven, thematischen und festverzinslichen ETFs und innovativen ESG-Lösungen, die Nachhaltigkeit und Leistung miteinander verbinden, steigt. Dabei geht es nicht um die binäre Diskussion aktiv oder passiv. Je nach gewünschtem Engagement können Anleger und Anlegerinnen einen aktiv verwalteten Ansatz, einen vollständig passiven Ansatz oder einen Mittelweg mit begrenztem Tracking-Error wählen. Es ist ermutigend, zu sehen, welche Auswahl an nachhaltigen Lösungen ETF-Anlegern heute zur Verfügung steht.